电子产品世界

近日，半导体通路市场引迎来一场悄无声息的风暴。据了解，起因是四大云端服务供应商（CSP）巨头之一，指定单一通路进行委托寄售（Consignment），让全球四大IC通路商的相关通路版图，瞬间重组。
该重量级CSP巨头的策略转向打破惯例，将其建造AI数据中心所需零组件的统筹权，指明采单一渠道商委托寄售模式，并从原本某欧洲渠道，改由某亚洲渠道商来掌舵。
此为半导体通路界投下了一颗震撼弹，主要是变动集中在全球前四大半导体通路商文晔（WPI Group）、大联大集团（WPG）、美系的艾睿（Arrow）、安富利（Avnet）间的代理通路，板块瞬间大挪移，使彼此间弥漫浓烈的火药味。
供应链业者指出，传统的半导体通路代理模式，通路商不仅取得原厂（半导体、零组件供应商等）特定产品线或区域的代理权，更为原厂与终端客户提供全方位的服务，包括库存管理、物流、技术支持、市场行销、信息交流，甚至承担部分应收帐款风险，提供弹性付款条件。

这看似复杂的环节，正是通路商创造价值的核心。
然而，该CSP巨头「化繁为简」，跳过传统，只保留库存管理及物流中的委托寄售功能。
该CSP大厂所需的零件，将全数集中交由其指定的亚洲通路商的仓库进行发货。 此举，让CSP省去了庞杂的通路管理琐事。
这份单一寄售大单，无疑让被指定的亚洲通路大厂「皇袍加身」，使其一夕暴富，但也潜藏危机。
首先，该通路商成功跳过对手代理权，抢夺其零部件发货权，突破过往未能取得代理权的困境。
其次，受指定的通路商，从CSP身上取得数额可观的超级大单，更为自身建立了稳固的市场地位。
抢得这份超级大单的亚洲通路商，就此高枕无忧吗？

半导体通路高层指出，这笔CSP厂的单一委托寄售，尽管是大单入袋，毛利率却相对低。 虽然收款稳定无虞，但整个资料中心牵涉的零件版图极为庞大且复杂，单一寄售模式往往隐藏着不少争议性的合约条款，绝非全然无风险。
但对其他取得代理权，但是发货却被中途揽截的代理商来说，绝对是损失。

因为过往与各零件原厂间建立长久代理关系，一夕被毁，且CSP厂已指定特定通路的结果，也代表其他通路商已被拒之门外，连沟通都没有管道。
全球四大云服务供应商包括亚马逊云服务（AWS）、微软（Microsoft）、Meta、Google。 四大通路商中，文晔、大联大属亚洲通路商，近期两者正加紧脚步重新布局。
大联大被传出正进行「四变二」计画，旗下除世平维持不变，品佳、友尚将并入诠鼎，透过双引擎模式强化竞争力，以因应地缘政治带来的变化。 市场普遍认为，未来的人事异动，是大联大这场改组中值得观察的重点之一。
近期，文晔则以溢价21%增持被动元件通路商日电贸股权至36%，同时，日电贸也取得文晔5%的股份。 这场「换股结盟」的意义非凡，两者均为通路商，但代理产品的重叠度极低，就是为了实现市场互补及策略资源整合，在变局中寻求更强大的生存之道。

关键词： CSP IC分销商

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